ZURIQUE/LONDRES (Reuters) – Liberty Global (LBTYA.O), abre nova aba, explorou a venda de uma participação em sua operadora suíça de telecomunicações Sunrise antes de uma cisão planejada ainda este ano, disseram três pessoas familiarizadas com o assunto. Reuters.
Foram realizadas negociações com vários investidores, incluindo family offices suíços, sobre o assunto, disseram duas pessoas, falando sob condição de anonimato.
A Liberty Global, criada pelo pioneiro da TV a cabo nos EUA, John Malone, anunciou em fevereiro que iria desmembrar o Sunrise para acionistas na bolsa suíça SIX no segundo semestre deste ano. No início de maio, a Liberty Global disse que o plano de cisão da Sunrise estava no caminho certo para o quarto trimestre.
O JP Morgan e o UBS, que assessoram os planos de cisão, lideram a busca por investidores, segundo as fontes. Ambos os bancos não quiseram comentar.
Um porta-voz da Liberty Global recusou-se a comentar as conversas em curso com investidores, mas disse que continua empenhada em injetar 1,5 mil milhões de francos suíços do balanço da Liberty Global na Sunrise antes da cisão para reduzir a alavancagem.
Acrescentou que existe um “alto grau de convicção no valor do negócio, evidenciado pelo compromisso com um dividendo mínimo de 240 milhões de francos suíços”. Um porta-voz da Sunrise se recusou a comentar e encaminhou as perguntas à Liberty Global.
O ex-CEO do Credit Suisse, Thomas Gottstein, queria estar envolvido na cisão, de acordo com reportagens da imprensa local. Em Fevereiro, um porta-voz de Gottstein disse que o antigo banqueiro esperava utilizar a sua empresa de consultoria para encontrar investidores dispostos a comprar acções antes da listagem da Sunrise.
Um porta-voz de Gottstein se recusou a comentar à Reuters sobre o assunto.
Qualquer acordo poderia avaliar a Sunrise, que é a segunda maior fornecedora suíça de telecomunicações, atrás apenas da estatal Swisscom (SCMN.S), com um valor empresarial na faixa de 8 a 9 bilhões de francos suíços (US$ 8,91 bilhões), o as duas primeiras pessoas disseram. A Liberty Global retirou a Sunrise da bolsa de valores em 2020 por 6,8 mil milhões de francos suíços.
A justificativa para a venda de uma participação na Sunrise poderia ajudar no gerenciamento de quaisquer ações vendidas pelos acionistas da Liberty após a rotação, o chamado flowback, disseram uma das duas pessoas e uma terceira pessoa.
Alguns dos acionistas da Liberty Global podem não querer possuir uma empresa de telecomunicações que opere exclusivamente na Suíça, e essas vendas de ações poderiam ser reduzidas se os investidores se comprometessem a comprar antecipadamente pacotes de ações, disseram as pessoas.
No entanto, as negociações com alguns family offices suíços abrandaram recentemente devido às preocupações em torno do elevado nível de dívida da Sunrise e às expectativas de avaliação da Liberty Global para este negócio, disse a primeira pessoa.
A dívida líquida da Sunrise no final do primeiro trimestre de 2024 era de 5,53 mil milhões de euros, e o rácio entre a dívida líquida e o lucro anualizado antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (EBITDA) era de 5,13.
($ 1 = 0,8977 francos suíços)
