A bolha da IA ​​está prestes a estourar?

“Todos os desenvolvedores estão se esforçando agora para integrar IA em seus produtos e a Canva é uma empresa que sem dúvida precisa do maior impulso aqui para ficar à frente do impulso monumental de IA da Adobe e da Microsoft”, disse Gilbert.

“A resposta ao gerador de texto de IA da Canva, ‘Magic Write’, parece decepcionante, então adquirir uma plataforma de IA generativa dedicada e estabelecida faz mais sentido do que desenvolver uma do zero. Tudo depende de quão inovadora a integração da Canva com os recursos de geração de imagens do Leonardo acabará sendo.”

A ex-estrategista do Boston Consulting Group, Barb Hyman, lidera uma das startups de IA de maior sucesso da Austrália, Sapia.aique arrecadou US$ 17 milhões da Woolworths e da Macquarie e cujo software é apelidado de “coach de carreira de IA no seu bolso”.

“Adoro a história de uma incrível empresa de tecnologia australiana comprando outra, há uma bela simetria nisso. Estou feliz por eles”, disse ela.

Para Hyman, as empresas australianas de IA nem deveriam tentar competir diretamente com empresas como o Google, que emprega milhares de trabalhadores com doutorado em inteligência artificial.

“Há uma maneira diferente de ser competitivo… é quando você tem um conjunto de dados que é único. Temos um conjunto de dados proprietário que nos levou dois anos para construir inicialmente”, ela disse.

“Aqueles com dados únicos são aqueles que verão o valor exponencial, em vez de apenas tentar competir com o Google ou o Meta usando os mesmos dados de código aberto que todos os outros têm.”

Para a economia local e os investidores, muito depende agora do sucesso do Canva e do Sapia.ai, bem como do grau em que outras empresas podem adotar tecnologias de IA.

A produtividade da Austrália permaneceu estável na última década e a adoção da IA ​​será crucial para o crescimento dos setores de saúde e educação do país em particular, de acordo com o Dr. Stephen King, que atua na Comissão de Produtividade da Austrália.

“A IA pode ser a maneira pela qual o mundo desenvolvido pode sair do seu atual mal-estar de produtividade”, disse King.

“A IA é a primeira tecnologia de propósito geral com probabilidade de melhorar radicalmente a produtividade em áreas dominadas por serviços.

“A Austrália não inventa muita tecnologia nova. Noventa e oito por cento da melhoria da produtividade do nosso negócio vem da adoção, não da criação de coisas novas. Então, os grandes avanços que a IA fará para a produtividade australiana ocorrerão por meio de sua adoção.”

Kim Oosthuizen, chefe de inteligência artificial da gigante de software SAP, concordou e disse que é importante que as empresas mantenham os humanos informados quando se trata do uso de IA, para reduzir taxas de erro e “alucinações”, o termo usado para descrever resultados incorretos ou enganosos gerados por modelos de IA.

“A maioria das pessoas pensa que IA é apenas ChatGPT. Mas em um contexto empresarial, as pessoas não percebem que essas ferramentas estão aqui hoje, nós simplesmente não estamos cientes necessariamente de que elas são IA”, ela disse. “E eu não acho que a maioria das pessoas saiba ou se importe com qual tecnologia fica no back-end, ou qual fornecedor é responsável por ela, é mais sobre, é realmente útil?”

Essa questão sobre utilidade é crítica para investidores dos EUA que estão avaliando o potencial da IA ​​e se preparando para os primeiros cortes nas taxas de juros desde 2020. As ações da Apple, Microsoft, Alphabet, empresa controladora do Google, e Nvidia foram todas afetadas na semana passada, levando alguns a questionar se o hype da IA ​​acabou.

As ações da Nvidia têm sido particularmente voláteis, caindo mais de 25 por cento em relação aos picos de junho de mais de US$ 140 (US$ 215) por ação na quinta-feira. recuperando-se para registrar o maior salto diário em valor de mercado na história de Wall Street. A empresa domina o mercado de chips que sustentam programas de IA generativa e é amplamente vista como um proxy para as oportunidades inebriantes – e o que outros percebem como exagero – no setor. A Nvidia comanda cerca de 80 por cento do mercado de chips de IA.

Enquanto isso, os custos de infraestrutura estão disparando em todos os setores. O setor de IA tem características semelhantes ao setor de criptomoedas, pois depende de grande poder de computação para seus cálculos.

Ao anunciar os lucros trimestrais da Meta esta semana, o presidente executivo Mark Zuckerberg disse que os recursos de computação necessários para treinar seu grande modelo de linguagem, Llama 4, provavelmente seriam quase 10 vezes maiores do que os usados ​​pela Meta para treinar Lhama 3. Modelos futuros crescerão além disso, ele disse.

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“A Meta AI está a caminho de se tornar o assistente de IA mais usado no mundo até o final do ano”, disse Zuckerberg a investidores e analistas em uma teleconferência.

“Neste ponto, prefiro arriscar desenvolver capacidade antes que seja necessário, em vez de tarde demais, dados os longos prazos para iniciar novos projetos de inferência.”

A Meta está gastando bilhões em uma tentativa de dominância da IA. Para atender às suas necessidades de IA, a empresa compraria 350.000 placas de vídeo Nvidia H100 até o final de 2024, ele disse.

Enquanto isso, a Alphabet, empresa controladora do Google, relatou na semana passada que as despesas de capital foram de US$ 13,2 bilhões no segundo trimestre, um aumento de 91,4 por cento em relação ao ano passado. A Microsoft relatou esta semana despesas de capital de US$ 19 bilhões para o trimestre, um aumento de quase 77,6 por cento em relação aos US$ 10,7 bilhões do ano anterior.

Nem todo mundo está convencido de que o preço valerá a pena.

O principal analista de ações do Goldman Sachs, Jim Covello, acredita que a maioria das tecnologias de IA generativas não estão prontas para o horário nobre. Ele disse que gigantes da tecnologia e outros estavam prontos para gastar mais de US$ 1 trilhão em capex de IA nos próximos anos, com até agora pouco a mostrar por isso.

“Apesar do seu alto preço, a tecnologia não está nem perto de onde precisa estar para ser útil”, disse Covello em um relatório recente sobre IA.

“Construir coisas em excesso para as quais o mundo não tem utilidade ou para as quais não está preparado geralmente termina mal.”

Para Covello, a maioria das transformações tecnológicas na história substituíram soluções muito caras por soluções muito baratas. Ele disse que substituir empregos por tecnologia extremamente cara era basicamente o oposto de como as coisas deveriam ser feitas.

“Estimamos que a construção da infraestrutura de IA custará mais de US$ 1 trilhão somente nos próximos anos, o que inclui gastos em data centers, serviços públicos e aplicativos”, disse Covello.

“Então, a questão crucial é: qual problema de US$ 1 trilhão a Al resolverá? Substituir empregos de baixa remuneração por tecnologia tremendamente custosa é basicamente o oposto das transições tecnológicas anteriores que testemunhei em meus 30 anos de acompanhamento próximo da indústria de tecnologia.”

Alguns analistas veem as avaliações elevadas como justificadas, no entanto. Rhys Davis, chefe e cofundador do InvestorHub, disse que o multiplicador de valor médio para empresas de IA ficou em torno de 25 vezes, em comparação com as 40 vezes estimadas da Canva e empresas de mineração negociando a 70 vezes.

“Dizer que a IA é ‘superestimada’ ignora o fato de que empresas de tecnologia e não tecnologia estão excedendo essas avaliações”, disse ele.

“A natureza transformadora da IA ​​não pode ser subestimada. É uma força motriz que está permitindo que as empresas escalem e operem em um nível de eficiência sem precedentes, antes considerado inimaginável. Claro, o que é crucialmente importante é a natureza proprietária e defensável da tecnologia ‘por baixo do capô’.”

Para Covello, a bolha de IA pode levar muito tempo para estourar. Enquanto isso, são os provedores de infraestrutura de IA que provavelmente continuarão a se beneficiar.

“Embora a questão de saber se a tecnologia de IA algum dia cumprirá a promessa que entusiasma muitas pessoas hoje seja certamente discutível”, disse ele.

“O ponto menos discutível é que a tecnologia de IA é excepcionalmente cara e, para justificar esses custos, a tecnologia deve ser capaz de resolver problemas complexos, o que não foi projetada para fazer.”